Skont id-dejta mill-International Copper Study Group (ICSG), il-minjieri tad-dinja pproduċew 21.89 miljun tunnellata ta 'ram f'2022, bl-aqwa 10 kumpaniji tal-minjieri jammontaw għal 46 fil-mija tal-produzzjoni totali, 'l isfel b'punt perċentwali. mill-2021. Fl-2022, il-provvista globali tar-ram se tiżdied b'750,000 tunnellata, jew 3.5 fil-mija, filwaqt li l-produzzjoni tal-aqwa 10 kumpaniji tal-minjieri se tiżdied bi 80,000 tunnellata, jew 0.8 fil-mija. Minaturi ewlenin peżaw fuq it-tkabbir globali tal-produzzjoni tar-ram, peress li l-produzzjoni fiċ-Ċili, il-produttur ewlieni fid-dinja, naqset 5.2 fil-mija fl-2022, li rriżultat fi produzzjoni annwali aktar baxxa fir-ram nazzjonali taċ-Ċili, il-minjiera Ċilena ta 'Anglo American u Antofagasta.
Produzzjoni tal-minjiera tar-ram: L-effetti tan-nixfa naqsu
Fl-2022, il-produzzjoni Ċilena tal-minjieri tar-ram kienet ta '5.39 miljun tunnellata, tnaqqis ta' 290,000 tunnellata mill-2021, prinċipalment minħabba n-nixfa u l-minjieri li qed jixjieħu. F'termini tal-impatt tan-nixfa, in-nixfa severa fiċ-Ċili ċentrali fl-2022 naqqset il-produzzjoni tal-minjiera tar-ram Los Pelambres f'Antofagasta b'50,000 tunnellata u l-minjiera tar-ram Los Bronces f'Anglo American b'57,000 tunnellati. Anglo American jistenna futur xott ħafna. F'Settembru 2022, Anglo iffirma ftehim ma' Aguas Pacifico biex tforni ilma desalinizzat għall-minjiera tar-ram Los Bronces. L-ewwel fażi tal-proġett, li tibda fl-2025, hija mistennija li tipprovdi aktar minn 45 fil-mija tal-ħtiġijiet tal-ilma ħelu tal-minjiera Los Bronces. In-nuqqas ta 'ram taċ-Ċili huwa mistenni li jonqos hekk kif l-impjant tad-desalinizzazzjoni ta' Antofagasta Los Pelambres jibda l-produzzjoni fit-tieni kwart tal-2023.
F'termini tat-tixjiħ tal-minjieri, iċ-Chairman tal-Bord tad-Diretturi ta' Codelco iddikjara li t-tnaqqis operattiv fit-tnaqqis fil-produzzjoni tal-2022 kien jammonta għal 132,000 tunnellata, bil-grad tal-minjiera Antofagasta Centinela niżel 18.3 fil-mija u l-produzzjoni tal-2022 niżlet 27,{ {7}} tunnellati. Il-pjanijiet ta' Anglo American biex tespandi l-minjiera ewlenija tar-ram Los Bronces fiċ-Ċilì ġew miċħuda mir-regolatur ambjentali tal-pajjiż wara li t-tliet minjieri tagħha fil-pajjiż sofrew tnaqqis fil-grad, bil-produzzjoni naqset flimkien b'85,000 tunnellata fl-2022.
Il-Kummissjoni Nazzjonali tar-Ram taċ-Ċilì tistenna li l-produzzjoni tar-ram Ċilena titla' għal 5.647 miljun tunnellata fl-2023 u 5.891 miljun tunnellata fl-2024. Skont id-dejta ta 'Bloomberg, mill-2023 sal-2028, il-provvista globali ġdida tar-ram se tkun 685,{{9}, 645, 000, 1.083 miljun, 1.698 miljun, 1.751 miljun u 2.894 miljun tunnellata, biċ-Ċili jikkontribwixxi 41 fil-mija, 21 fil-mija, 25 fil-mija, 43 fil-mija, 33 fil-mija u 19 fil-mija, rispettivament. Iċ-Ċili jibqa' l-produttur ewlieni fid-dinja ta' kapaċità ġdida tar-ram matul is-sitt snin li ġejjin.
B Kapaċità ġdida: Kontribuzzjoni sinifikanti minn minjieri ġodda
Fl-2022, il-proġetti ewlenin tar-ram ġodda se jiġu mill-minjiera tar-ram Quellaveco ta' Anglo American fil-Peru, mill-minjiera tar-ram Kamoa ta' Zijin Mining Fażi II fil-Kongo, mill-minjiera tar-ram u tad-deheb Timok fis-Serbja, u mill-minjiera Julong Copper fil-Provinċja ta' Xizang fiċ-Ċina, fejn Quellaveco ġiet ikkummissjonata f'Lulju 2022. It-tieni linja tal-ipproċessar bdiet f'Settembru 2022 u rċeviet approvazzjoni regolatorja kmieni f'Diċembru. Quellaveco qed jipprovdi żidiet fil-minjieri tar-ram ta' 102,000 tunnellata fl-2022, bi tkabbir sħiħ mistenni f'nofs-2023 li jilħaq 310,000 -- 350,000 tunnellata.
Zijin Mining Kamoa Copper Mine Fażi I konċentratur se jitlesta u jitħaddem f'Mejju 2021, Fażi II konċentratur se jitlesta u jibda jaħdem f'Marzu 2022, Fażi III espansjoni u appoġġ 500,000 tunnellata/sena funderija tar-ram se jitlesta u jitħaddem fir-raba 'kwart tal-2024. Meta l-kapaċità tal-proġett tiżdied għal 19-il miljun tunnellata/sena kapaċità tal-ipproċessar tal-minerali, hija mistennija li ssir it-tieni l-akbar minjiera tar-ram fid-dinja. Produzzjoni annwali ta' aktar minn 800,000 tunnellata ta' ram. Il-Minjiera Kamoa se tipprovdi produzzjoni addizzjonali ta' 224,000 tunnellata fl-2022, fil-massimu ppjanat, u 430,000 tunnellata fl-2023, żieda ta' 100,000 tunnellata mill-2022.
Timok Copper Gold beda l-produzzjoni fiż-żona ta' fuq f'Ottubru 2021 u huwa qabel l-iskeda għal produzzjoni annwali ta' 103,000 tunnellata fl-2022. Iż-żona t'isfel għadha fl-ippjanar.
L-ewwel fażi tal-Minjiera tar-Ram Julong f'Xizang se titħaddem f'Diċembru 2021, b'kapaċità ta 'produzzjoni ta' 160,000 tunnellata. Il-produzzjoni attwali fl-2022 se tkun 115,100 tunnellata, u hija mistennija li tilħaq il-produzzjoni fl-2023. It-tieni u t-tielet fażijiet tal-proġett se jiġu implimentati fi stadji, u l-produzzjoni annwali tar-ram hija mistennija li tkun 600,{{8} } tunnellati eventwalment.
Barra minn hekk, l-espansjoni tal-minjiera tar-ram Spence ta' BHP se tipprovdi 46,000 tunnellata ta' produzzjoni addizzjonali fl-2022, il-konverżjoni b'suċċess tal-minjiera ta' Grasberg ta' Freeport għal produzzjoni taħt l-art se tipprovdi 105,000 tunnellata addizzjonali, u ż-żieda tal-proġett tal-2022 u l-konverżjoni b'suċċess tal-minjiera ta' Grasberg se jipprovdu żieda kumulattiva ta' 695,000 tunnellata.
Fl-2023, il-minjiera tar-ram Kamoa, il-minjiera tar-ram Xizang Gulong u l-minjiera tar-ram Quellaveco se jkomplu jirrilaxxaw il-kapaċità tal-produzzjoni, u b'hekk iġibu żieda ta' 100,000 tunnellata, 50,000 tunnellata u 210,{{6} } tunnellati rispettivament. Barra minn hekk, Southern Copper se jħaddem ukoll żewġ minjieri żgħar fil-Messiku, b'kapaċità ta' produzzjoni kumulattiva ta' 55,000 tunnellata. Skont il-gwida tal-produzzjoni tal-aqwa 10 kumpaniji tal-minjieri fl-2023, wieħed jista 'jara li ħlief għal Freeport, il-kumpaniji l-oħra kollha se jżidu l-mineral tar-ram fl-2023 meta mqabbla mal-2022. Fosthom, il-kumpaniji b'żieda sinifikanti huma Zijin Mining, Anglo Riżorsi Amerikani u Rio Tinto, li prinċipalment bdew iħaffru Oyu Tolgoi minjiera tar-ram taħt l-art fil-Mongolja. Il-fossa miftuħa u l-minjiera taħt l-art ta' Oyu Tolgoi mistennija tipproduċi madwar 500,000 tunnellata ta' ram fis-sena mill-2028 sal-2036, li tagħmilha r-raba' l-akbar minjiera tar-ram fid-dinja; Minjieri oħra fil-produzzjoni huma mistennija li jibqgħu ċatti sal-2023. B'mod ġenerali, il-produzzjoni tal-aqwa 10 kumpaniji tal-minjieri fid-dinja fl-2023 hija mistennija li tiżdied b'400,000 għal 1.09 miljun tunnellata meta mqabbla mal-2022. Fl-istess ħin żmien, il-minjiera tar-ram QB2 fiċ-Ċili waslet biex tiftaħ u hija mistennija li żżid 180,000 tunnellata sal-2023. Barra minn hekk, il-proġett taħt l-art ta' Chuquicamata se jġib 55,000 tunnellata addizzjonali fil-produzzjoni fl- 2023. Wieħed jista 'jara li l-produzzjoni ta' kumpaniji ewlenin tal-minjieri fid-dinja se żżomm tkabbir sinifikanti fl-2023, u l-provvista globali tar-ram hija abbundanti.
C Investiment fil-minjieri: Spejjeż immexxija mill-inflazzjoni
Bl-eċċezzjoni ta’ Zijin Mining u Chile Copper, li għad iridu jirrilaxxaw id-dejta tal-ispiża marġinali tagħhom għall-2022, l-aqwa 10 minaturi tad-dinja kollha raw l-ispejjeż marġinali tagħhom jiżdiedu b’ċifri doppji sena wara sena, prinċipalment minħabba pressjonijiet inflazzjonarji, inkluż ogħla. diżil, splussivi u prezzijiet tal-enerġija. L-irduppjar tal-ispiża ta’ Rio kien affettwat ukoll minn inputs ogħla u spejjeż tax-Xogħol wara l-implimentazzjoni ta’ liġijiet tax-Xogħol ġodda fil-Mongolja u ftehim ġdid ta’ negozjar kollettiv ta’ ħames snin fil-minjiera ta’ Kennakott.
Il-gwida tal-ispiża tal-produzzjoni għall-2023 żdiedet minn ħames minaturi, u filwaqt li l-prezzijiet għal ħafna konsumabbli relatati mal-komoditajiet naqsu mill-ogħla livelli tagħhom tal-2022, il-biċċa l-kbira tal-elementi tal-ispiża jibqgħu għoljin meta mqabbla mal-korrelazzjonijiet fit-tul, għalhekk l-ispejjeż C1 għall-minjieri tar-ram huma mistennija li jibqgħu għoli fl-2023.
Inflazzjoni għolja u prestazzjoni operazzjonali fqira wasslu biex l-ispejjeż marġinali tal-flus tar-ram sa 36 fil-mija għal ftit aktar minn $6,000 tunnellata mill-2020, bi spejjeż ta’ manutenzjoni sħaħ (AISC) stmati għal $7,000 tunnellata. , skond id-dejta ta 'Bloomberg.
Skont id-dejta tan-nefqa kapitali tar-rapporti annwali tal-aqwa 10 kumpaniji tal-minjieri fid-dinja, in-nefqa kapitali fl-2022 kienet ta '$ 34.8 biljun, b'rata ta' tkabbir ta '11 fil-mija, li hija 5 punti perċentwali inqas minn dik fl-2022. Ir-rawnd attwali ta' l-irkupru tal-capex beda fl-2018 u ġie interrott mill-pandemija fl-2020. Madankollu, hekk kif il-pandemija għaddiet gradwalment u l-prezzijiet tar-ram irkupraw mill-qiegħ, il-capex tar-ram reġa' lura għat-trajettorja tat-tkabbir f'2021-2024. Madankollu, mil-lat tat-tkabbir, l-2021 se tkun il-quċċata, 2025 -- 2026 xorta se tiffaċċja r-riskju ta 'tnaqqis fit-tkabbir tan-nefqa kapitali, intrapriżi mainstream tal-minjieri fuq l-investiment tal-industrija tar-ram għadu kawt.
L-analiżi turi li l-investiment attwali fil-minjieri jista 'jkopri s-suq potenzjali għal 10 snin. Ir-riċerka ta’ Codelco tissuġġerixxi li t-tranżizzjoni tal-enerġija biex tiġġieled it-tibdil fil-klima tista’ żżid id-domanda tar-ram minn 25 miljun tunnellata llum għal 31 miljun tunnellata fl-2032. Min-naħa l-oħra, ir-riċerka ta’ Bloomberg tindika li fl-investiment tar-ram, il-minaturi qed jonfqu $1,200 kull tunnellata fuq manutenzjoni kapitali u $20,000 kull tunnellata fuq proġetti greenfield. Biex tintlaħaq il-mira ta '31 miljun tunnellata sal-2032, l-investiment fil-minjieri jeħtieġ li jkun medja ta' mill-inqas $42 biljun fis-sena matul l-għaxar snin li ġejjin. L-aqwa 10 kumpaniji tal-minjieri tad-dinja se jinvestu $34 biljun sa $40 biljun f'2023 -- 2026, flimkien mal-investiment ta' kumpaniji żgħar u ta' daqs medju tal-minjieri li jammontaw għal aktar minn nofs il-produzzjoni tad-dinja, huwa mistenni li n-nefqa kapitali fil- qasam tar-ram jista 'jilħaq id-domanda futura għar-ram.
D Outlook: Provvista abbundanti matul is-6 snin li ġejjin
Wara r-rapporti annwali tal-minaturi globali ewlenin, sibna li l-aqwa minaturi kienu tkaxkira fuq it-tkabbir tal-produzzjoni globali tar-ram fl-2022, prinċipalment minħabba n-nixfa Ċilena u gradi aktar baxxi tar-ram, għalkemm l-impatt tan-nixfa fuq il-produzzjoni sussegwenti tar-ram huwa mistenni li jonqsu hekk kif il-minaturi jibnu impjanti tad-desalinizzazzjoni hemmhekk. Iċ-Ċilì jibqa' l-produttur ewlieni fid-dinja ta' kapaċità ġdida tar-ram matul is-sitt snin li ġejjin, bil-proġetti taħt l-art QB2 u Chuquicamata it-tnejn li ġejjin, bil-produzzjoni tilħaq il-quċċata madwar l-2030. Il-minjiera tar-ram Kamoa, il-minjiera tar-ram Xizang Gulong u l-minjiera tar-ram Quellaveco se jiġu rilaxxati fi 2022-2023, il-proġett ta 'espansjoni tal-minjiera tar-ram BHP Spence u l-konverżjoni b'suċċess tal-minjiera tar-ram Grasberg se jġibu żieda kumulattiva ta' kważi miljun tunnellata fis-suq.
Għalkemm it-tkabbir tal-capex tal-minjieri mainstream se jonqos fi 2023 -- 2026, aħna nistmaw li l-capex tar-ram se jilħaq id-domanda futura tar-ram, għalhekk il-provvista ġenerali tar-ram hija mistennija li tkun robusta matul is-6 snin li ġejjin. Madankollu, filwaqt li l-prezzijiet ta' ħafna konsumabbli relatati mal-komoditajiet naqsu mill-ogħla livelli tagħhom fl-2022 minħabba spejjeż ogħla tal-input għall-minjieri tar-ram, il-biċċa l-kbira tal-fatturi tal-ispiża jibqgħu għoljin meta mqabbla mal-korrelazzjonijiet fit-tul, bi spejjeż ta' manutenzjoni sħaħ stmati għal $7,{{6} } / t.
